上半年先是DeepSeek火爆出圈惹得众人关注，后又有那税率超预期的贸易战掺和进来大连市同乐中小企业商会，在这些偶发因素的拉扯下，全球资本市场那可真是波动得厉害这背后到底有着怎样的故事和走向，咱一起来瞧瞧
市场大波动：2025年上半年这市场可真是不太平！刚开始DeepSeek一下子就火出圈了，就像一颗突然升起的明星，吸引了无数目光。接着，贸易战税率还超了预期，就跟个不速之客似的，把整个全球资本市场搞得巨幅波动。也不知道下半年这市场得走向何方
中国新认知：在6月17日中信建投证券2025年中期资本市场投资峰会上，党委副书记金剑华就说了，咱中国科技创新和产业升级那可不得了，都在改变国内外对中国核心竞争力啥的看法。科技创新引领着消费和内需升级，政策也在不断加力，瞧着经济和市场信心都在稳步增强
A股新展望：中信建投的夏凡捷觉着，2025年下半年，有了弱美元趋势、政策支持和流动性改善这些因素，A股市场震荡中枢有望慢慢往上移。虽然上半年中国经济平稳开局，一季度GDP同比涨了5.4%，但价格运行低、房地产拖累、消费信心不足这些问题还在，不过全年完成5%GDP增长目标还是有希望的。
资金新动向：胡玉玮觉得下半年资本市场改革的“组合拳”一打出来，能吸引更多中长期资金入市。这样就能改善市场生态，还给那些符合国家战略方向的创新型企业开了更通畅的融资渠道。市场的生态正经历着根本性的重塑
行情新特点：中国A、H股上半年经历了两段行情，第一段科技带动“中国资产重估”，第二段贸易战后风偏修复。当中科技、新消费和创新药板块股票表现最好，顺周期板块比较弱。虽然基本面预期限制市场短期大涨，但弱美元、政策这些下半年要是配合，还真说不定能让市场再往上走走。
其他新判断：对于债市，周君芝讲下半年交易重心会往基本面偏移，债市下行空间看地产表现。美联储9月降息可能性大，也许能给咱降息腾出空间，债市下半年做多机会比上半年还好。大宗商品里，黄金定价下半年可能又跟地缘博弈和流动性放松有关，价格应该还有支撑。贸易政策对商品影响也从预期到现实了，就看预期差交易能不能给商品市场带来支撑。
最后我就想问问大家，你们觉得下半年这资本市场到底能不能像咱们期盼的那样往好的方向走？要是觉得我说得有点意思，就点个赞、分享给身边人！
