在药都银行、海安银行、马鞍山行、广州银行相继撤回IPO申请之后，又有银行做出了相同决定。近期，广东顺德农村商业银行股份有限公司（简称“顺德农商行”）及其保荐机构中金公司向深圳证券交易所递交了IPO申请，然而，在7月4日，顺德农商行正式宣布终止了审核程序。
顺德农商行的离场导致原本计划在全面注册制实施后申报IPO的银行名单缩减了一半，目前仅有5家银行还在IPO的排队名单上。
在A股市场面临突破困境的情况下，选择在香港上市成为了一条可行的道路，然而，对于中小型银行而言，A股上市之所以困难，主要难点在于上市前的诸多挑战，而H股的难点则恰恰体现在上市之后的种种问题。
近期，银行首次公开募股的进程显得较为迟缓，这既是因为资本市场政策的调整，特别是在致力于打造科技强国的大背景下，上市资源更倾向于助力科技企业的资金筹集；同时，这也与我国A股市场近两年的波动密切相关，由于银行股规模庞大，上市行为还需考虑到其对资本市场稳定性的潜在影响。对此，招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼在接受记者采访时如是说。
储备库从10家降至5家
2023年伊始，全面注册制正式实施，共有十家银行准备登陆交易所，它们分别是：计划在深市主板上市的广州银行、东莞银行、马鞍山行、南海农商行以及顺德农商行；以及打算在沪市主板挂牌的海安银行、药都银行、湖州银行、湖北银行和昆山银行。
此后，这10家银行开始了漫长的等待之旅。其中，排队时间最长的药都银行，自2018年3月起便发布了招股说明书。然而，在等待了近6年却毫无进展之后
2024年6月26日与7月2日，海安银行及马鞍山行相继结束审核流程，它们在10家银行中规模排名靠后。相比之下，2025年1月17日终止审核的广州银行，在这10家银行中规模位居首位。
值得注意的是，在审核结束之前，这五家银行仍处于接受申请的阶段，它们都尚未进入到被询问的阶段。
除了上市前景不明朗，业绩的持续下降也是银行决定撤资的主要动因之一。结构化金融领域的专家宋光辉曾向第一财经透露，从中小银行的发展态势来看，在当前经济形势不佳、市场竞争激烈的大背景下，它们所面临的难题并非资金短缺，而是风险管理方面的挑战。银行业作为一个周期性特征明显的行业，其业绩与实体经济的繁荣程度紧密相连，目前正承受着巨大的业绩压力。
以广州银行和顺德农商行为例，这两家银行近期均遭遇了业绩增长缓慢的难题。根据年报数据，广州银行在2022年至2024年的营业收入依次为171.53亿元、160.03亿元、137.85亿元；同期归母净利润分别为33.39亿元、30.17亿元、10.12亿元。令人遗憾的是，无论是营收还是净利润，都呈现出连续下降的趋势。
排队6年无果终止IPO
顺德农村商业银行于2019年率先递交了上市申请文件，该行于2023年被转至证券交易所，在撤单截止日期之前，其上市申请已等候了整整六年。
在招股书中公开的超过八年的财务信息中，顺德农商行遭遇了两次业绩的下跌。首轮下滑发生在2020年，主要由于疫情期间主动降低利率和费用，以及对于揭东、揭阳农商行的战略投资带来的非经常性收益变动。在这一年里，该行的营业收入减少了25.86%，归属于母公司的净利润下降了26.97%。
紧接着，顺德农村商业银行的业绩增长速度迅速回升，转而进入正增长区间。然而，到了2023年，这家银行在IPO申报过程中遭遇了业绩的第二次下滑。在这一年里，其营业收入下降了7.82%，净利润也下降了0.05%。值得注意的是，在上一年，该行的净利润就已经出现了2.9%的下滑。
2024年，顺德农商行在其官方网站上公布了年度业绩报告，其中揭示：该行年度营业收入达到了84.9亿元，较上年同期增长了1.24%；然而，归属于母公司的净利润为31.74亿元，却同比减少了8.26%。尽管营业收入有所增长，但净利润却依然呈现出下降的趋势。
在营业收入构成中，利息净收入以及手续费和佣金净收入均出现了下降趋势。具体来看，利息净收入降幅达到了11.25%。顺德农商行解释称，这一现象主要归因于LPR的连续下调、房贷利率的重定价以及普惠金融业务为支持实体经济而主动降低利率等因素。这些因素导致贷款利率持续走低，进而使得本行在报告期内发放的贷款、垫款、买入返售金融资产以及其他投资带来的利息收入有所减少。手续费与佣金的总净收入下降了8.56%，这一变化主要是由于市场状况以及相关政策的变动所导致。具体来看，债券承销和分销业务、以及代理保险业务的规模都有所缩减，这直接导致了手续费收入的同比下降。
顺德农商行的资产质量面临更大压力，该行的不良贷款总额在去年达到了40.49亿元，较上年末增长了4.74亿元。不良贷款的比率也上升至1.61%，较上年末高出0.13个百分点。此外，受经济下滑的影响，该行的关注类贷款余额增至80.69亿元，在各项贷款中所占比重为3.20%，较上年末增加了1.28个百分点。
顺德农商银行表示，贷款客户在经济形势走低期间申请延期还款或调整还款计划的情况有所上升，该行严格依照风险分类的新规定，将这些贷款归类为重组贷款，并将它们的风险评级降至关注类别。
在各类贷款品种中，尽管流动资金贷款的不良比率去年有所降低，然而仍然保持在3%以上。与此同时，个人贷款的不良比率呈现较快的增长趋势，较上年末增长了0.80个百分点，达到了1.92%。特别是信用卡的不良比率，已经攀升至2.92%。
A股难在上市前、H股难在上市后
IPO作为一种外源性的资本补充手段，对于商业银行增强核心一级资本具有关键作用，它不仅能够显著增加资本规模，而且在公司上市之后，还能通过增发新股、发行优先股等途径持续扩充资本金。
然而，近年以来，银行A股的上市步伐显著减慢；2019年成为了银行上市的一个高峰，当年共有8家银行成功登陆A股市场；而2020年至2022年，每年分别仅有1家、4家和1家银行实现了上市。
2022年1月，兰州银行（股票代码：001227.SZ）成功登陆A股市场，成为该市场近期新晋的银行上市公司。然而，自此之后，A股市场上便鲜有银行上市的消息。同年4月，江苏大丰农村商业银行在证监会首次公开募股环节遭遇挫折，未能顺利通过审核，这一事件打破了银行类金融机构IPO过程中“只要申报就一定能通过”的传统规律。
在项目储备领域，顺德农商行的撤出导致原本计划在全面注册制后申报IPO的10家银行中，队伍已缩减至一半，目前仅有5家银行仍在等待审核，它们分别是东莞银行、南海农商行、湖州银行、湖北银行以及昆山农商行。在这5家中，湖州银行已经进入问询阶段，然而，其进展仅停留在这一步，其他银行则仍处于受理阶段。
在A股市场面临突破困境的情况下，银行选择在香港上市成为了另一条可行的道路。以今年1月份为例，宜宾银行（02596.HK）成功登陆H股市场，成为继东莞农商行（09889.HK）之后，又一家在香港挂牌的内地银行。
尽管在港股市场上市的过程相对简便，然而对于中小银行而言，上市后的实际挑战却尤为严峻，低市值、低交易量以及上市首日股价易跌的三大特点，宛如三座沉重的山峦压在头顶。
观察股价走势，渤海银行（09668.HK）、江西银行（01916.HK）、哈尔滨银行（06138.HK）、九台农商银行（06122.HK）、中原银行（01216.HK）、甘肃银行（02139.HK）等上市银行股价均已跌破1港元/股，正式踏入“仙股”行列。
广州农商银行、晋商银行、盛京银行、郑州银行以及贵州银行等上市银行的股价同样进入了1港元至2港元的范围。
在交易量方面，港股市场中的内地中小型银行股票交易并不频繁，具体来说，根据Wind的数据，7月4日这一日，泸州银行（01983.HK）、九江银行（06190.HK）、宜宾银行以及晋商银行均无任何交易发生。
去年，历经港交所挂牌八年有余的锦州银行宣布了退市的决定。在发布的公告中，该行指出，其H股股价大部分时段都徘徊在较低价位，且交易活跃度持续不振。在股权市场，锦州银行能够有效筹集的资金极为有限，而上市地位已无法为银行的经营活动提供切实有效的融资渠道。
7月3日，九台农商银行公布退市计划。去年11月中旬，该行股价连续走低，跌破了1港元大关，今年1月份更是创下历史新低，股价一度跌至0.33港元/股。同时，该行的交易情况也十分低迷，Wind数据显示，九台农商银行连续多日无交易发生。此外，过去五年、三年和一年的股价涨跌幅分别达到了-78.63%、-81.19%和-63.39%。
